期权投资六大误区

期权交易过去是专业投资者的专利。 但平台的简化确实打开了市场——无论你是否穿着背带裤，办公桌上是否有三台电脑显示器。 有了期权，您可以做的不仅仅是买卖股票。 您可以采取非常具体的头寸，例如股票将变动多少以及何时变动，并且您的成本低于购买标的股票的成本。 大问题是什么？ 选项很复杂。 在创纪录数量的开始交易期权的人中，很多人并不擅长交易。 事实上，它们非常臭。 一项研究发现，2019 年 11 月至 2021 年 6 月期间，散户交易者因期权损失了 21 亿美元。我们不希望您在期权交易中表现不佳。 这就是为什么我们列出了期权交易者最常见的错误列表。 如果你了解它们，你就可以避开它们。

错误#1： 忘记你可能会失去一切

        我们很多人都习惯了股票的走势。 它们起伏不定——有时像温和的海浪，有时像测谎仪测试一样急促——但它们很少像期权那样一路下降到零。 假设您想购买 Meta 股票的看涨期权。 今天，一股 $META 的价格可能是 200 美元，但你认为它会上涨，因为该公司决定不再在虚拟宇宙中烧掉所有这些钱。 因此，您购买了一份期权，该期权赋予您在两个月后以每股 220 美元（称为执行价）的价格购买 100 股 $META 的权利，无论市场价格如何。 如果 $META 永远不会高于 205 美元，除非您能找到一些乐观的人在期权到期前将其从您手中夺走，否则您将一无所有。 这里的建议与加密货币的建议类似：永远不要投资你不愿意损失的钱。

错误#2： 关注股票走势的方向，而不是走势的幅度   

         购买期权就像跟朋友打赌，你会在一场篮球比赛中以三分优势击败他。 您可以赢两，但仍然输掉赌注。 不喜欢篮球隐喻？ 回到META！ 假设在马克·扎克伯格宣布一年效率的前一天，你对公司有良好的感觉。 您可以购买一日期权，如果股价上涨 30%，即可获得回报。 扎克宣布这一消息后，META 投资者对其 23% 的涨幅感到兴奋，但你不会。 尽管标的股票大幅上涨，但涨幅还不够。 结果，你的期权将失去大部分，甚至可能全部的价值。

错误#3： 没有意识到短期期权会增加失去一切的风险

         就像牛奶一样，期权也会过期。 可能是六个月后，两周，甚至只是几个小时。 虽然期权的价值在这段时间内发生变化，但越接近到期，期权失去全部价值的可能性就越大。 这就是为什么零日期权（在发行当天到期的期权）风险如此之大的原因。

         在第一个 Meta 示例中，您有 2 个月的期权，可以以 220 美元/股的价格购买 $META。 如果在您购买期权的第二天股价从 200 美元跌至 180 美元，则该期权的价值将会下跌，但跌幅可能不会太大。 这是因为该股还有足够的时间恢复。 然而，如果期权到期前只有一天的时间，那么股价的同样下跌也会降低期权的价值。 只是没有足够的时间来合理预期股价会回升。

错误#4： 带着长期预期购买短期期权

         许多更便宜的选择往往有较短的窗口。 他们必须迅速采取行动才能达到执行价格，这使得他们面临风险。 这就是为什么只有当您对发生的事情有特定的预期，并且会在该窗口期内正股股票移动时，您才应该购买它们。 再次回到 Meta：如果您购买只有当 $META 上涨 30% 或更多时才支付的一日看涨期权，您确实应该有一个具体的理由。 对扎克伯格作为领导者的总体能力有良好的感觉并不是一个具体的原因。 有迹象表明他即将宣布大幅削减公司员工以节省资金。 你的感觉越普遍，你选长期期权就越安全，这让这些感觉有更多的时间实现。

错误#5： 认为你可以为任何期权找到买家

          如果你能想到一个期权，有人就会把它卖给你——即使它很愚蠢。 例如，假设您认为 Meta 的股价将在两天内从 200 美元涨至 400 美元。 没关系，即使在大流行科技繁荣的最高峰，META 也从未达到过 400 美元，而且在两天内也从未翻倍。 你有一种感觉！ 好吧，有人会卖给你这个期权。 但在购买之前，您需要意识到再次出售可能有多困难。 需求的缺乏意味着你会得到一个非常低的价格——假设你能找到买家。

错误#6： 当您没有资金行使期权时就让期权到期

          大多数散户投资者在期权到期前出售期权。 他们进出，盈利或亏损取决于出售期权时的价值。 但您也有机会持有该期权直至其到期并以您预设的价格购买股票。 在上面的 Meta 示例中，以 220 美元购买 100 股 $META（称为行使期权）意味着需要 22,000 美元。 是的，您可以立即出售股票并获得每股 20 美元的利润（减去费用），但前提是您有足够的钱先购买它们。 如果您在期权到期时持有期权，并且没有资金来行使它，那么您就不走运了。 你没有赚到钱，更糟糕的是，你还损失了为该期权支付的所有费用。 这就是为什么您应该始终注意期权的时机，尤其是当您处理较短持续时间时 - 最极端的是我们之前提到的那些零日期权。 如果做出正确的决定却最终一无所获，那将是真正的打击。